Hệ thống Giai đoạn 1 của Stan Weinstein – Biểu đồ và Mua

Stan Weinstein đã viết một cuốn sách giáo khoa từ năm 1988, và cho đến cuối tuần này, tôi chưa bao giờ đọc một trang nào trong đó.

• Tôi đã đọc rất nhiều sách về đầu tư trong hơn 30 năm qua, và việc bỏ lỡ một cuốn sách đã tồn tại lâu như vậy là một điều ngạc nhiên đối với tôi.
• Thậm chí còn hơn thế nữa khi cuốn sách tồn tại lâu dài – mọi người vẫn ca ngợi nó.

Sau đó, khi tôi bắt đầu đọc, tôi hiểu thêm một chút.

• Cuốn sách của Stan không có tiêu đề hấp dẫn – nó được gọi là Bí quyết kiếm lợi nhuận trong thị trường giá lên và giá xuống. Các “bí quyết” xoay quanh việc xác định Bốn giai đoạn biến động của giá cổ phiếu.
• Vì vậy, bất cứ khi nào bạn nghe một nhà giao dịch nói về các Giai đoạn, có lẽ anh ta đã đọc cuốn sách của Stan. Giai đoạn 1 được gọi là “hình thành cơ sở” và Giai đoạn 2 là nơi giá cất cánh.
• Vì vậy, những nhà giao dịch nói về “cơ sở giao dịch” và “tìm kiếm Giai đoạn 2” cũng đã đọc cuốn sách của Stan.

Mặc dù cuốn sách của anh ấy đang ngày càng hấp dẫn với công chúng, nhưng Stan dường như đã biến mất.

• Anh ấy từng điều hành một dịch vụ có tên là Trình đọc băng chuyên nghiệp, và sau đó anh ấy điều hành Cảnh báo xu hướng toàn cầu.
• Nhưng anh ấy dường như không hoạt động trong thập kỷ qua

Có rất nhiều trên web về hệ thống của anh ấy – và thậm chí là một hoặc hai trang web dành cho người hâm mộ – nhưng Google không tìm thấy dấu vết nào của cá nhân anh ấy.

• Và anh ta không có một mục Wikipedia.

Tôi đã tìm được một bức ảnh mới hơn bức ảnh trên bìa cuốn sách.

Nó không phải là một cuốn sách ngắn – 350 trang – nhưng khá dễ hiểu và bao gồm rất nhiều biểu đồ.

• Vì vậy, tôi hy vọng sẽ đề cập đến nó trong bốn hoặc năm bài viết – hãy xem cách chúng ta tiếp tục. Stan gần như là một nhà giao dịch kỹ thuật 100% – đối với anh ấy, mọi thứ đều nằm ở giá (và khối lượng).

• Phương châm của dịch vụ Trình đọc băng chuyên nghiệp của anh ấy là “Cuốn băng nói lên tất cả”.  Phải nói rằng, suy nghĩ của anh ấy tập trung rất nhiều vào “kỷ luật, tính nhất quán và sự chăm chỉ”.

• Đây không phải là một cuốn sách “làm giàu nhanh chóng”.

Dưới đây là tóm tắt nhanh về triết lý của ông:

1. Không bao giờ mua hoặc bán mà không kiểm tra biểu đồ.
2. Không bao giờ mua khi có tin tốt, đặc biệt nếu giá đã tăng.
3. Đừng bao giờ mua một cổ phiếu có vẻ rẻ sau khi bị phá sản. ( Đừng bắt một con dao đang rơi .)
4. Không bao giờ mua một cổ phiếu trong một xu hướng giảm.
5. Không bao giờ giữ cổ phiếu trong xu hướng giảm, bất kể PE thấp như thế nào . ( Cắt lỗ của bạn .)
6. Hãy nhất quán – nếu bạn đang mua và bán trong những tình huống tương tự, thì có điều gì đó không ổn với kỷ luật của bạn.

Phần đầu tiên của cuốn sách là giới thiệu cho người đọc về các mẫu biểu đồ và ngôn ngữ của giao dịch kỹ thuật.

• Chúng tôi đã đề cập rất nhiều về vấn đề này trong loạt bài giới thiệu về Phân tích kỹ thuật , vì vậy hôm nay tôi sẽ tập trung vào những thứ không được đề cập trong đó.

Tôi sẽ bao gồm một số sơ đồ hữu ích hơn để tóm tắt những gì Stan đang trình bày.

Đây là một cách tốt để bắt đầu:

Bạn cần đảm bảo rằng mình hiểu các thuật ngữ sau:

1. 1. Hỗ trợ và Kháng cự (Stan còn gọi đây là Cung)
   2. Biên độ giao dịch
   3. Khối lượng (số lượng cổ phiếu được giao dịch)
   4. Đường trung bình động ( MA )
      • Stan thích MA 10 tuần cho giao dịch ngắn hạn và 30 tuần cho “đầu tư”.
      • Lưu ý rằng Stan chỉ sử dụng MA dựa trên thời điểm đóng cửa vào tối thứ Sáu, không phải tất cả các ngày giao dịch.
      • Vì vậy, 10 tuần của anh ấy không phải là MA 50 ngày truyền thống và 30 tuần của anh ấy không phải là 150 ngày.
      • Không bao giờ nên mua cổ phiếu dưới đường MA 30 tuần , đặc biệt nếu đường MA đang tăng.
      • Tương tự như vậy, các cổ phiếu trên đường MA 30 tuần không bao giờ được bán khống.
      • Mua những cổ phiếu vượt qua ngưỡng kháng cự và di chuyển trên đường MA 30 tuần đang tăng (và lý tưởng là có khối lượng ngày càng tăng).
   5. Breakout và Breakdown
   6. Kéo lại
   7. đường xu hướng
   8. Xu hướng tăng và xu hướng giảm
   9. Nhà giao dịch (người muốn nắm bắt các động thái từ hai đến bốn tháng) và Nhà đầu tư (người đầu tư trong tối đa một năm)
   10. Ngắn hạn (một đến sáu tuần), Trung hạn (hai đến bốn tháng) và Dài hạn (4 đến mười hai tháng)

1. Sức mạnh tương đối
   • Biến động giá của một cổ phiếu so với chỉ số (thị trường)
   • Lưu ý đây không phải là bộ dao động RSI
2. Bán khống (bán khống)

CÁC LOẠI BIỂU ĐỒ

Trong phần tiếp theo, Stan nói về các loại biểu đồ và mô tả một số tính năng chính.

• Anh ấy thích các biểu đồ thanh đơn giản, hiển thị mức cao, thấp và đóng, cùng với khối lượng.
• Hầu hết các biểu đồ ngày nay cũng hiển thị mở (do đó có ký hiệu OHLCV) nhưng Stan dường như không quá quan tâm đến điều này.

Anh ấy cũng thích các biểu đồ điểm và hình phổ biến khi tôi bắt đầu giao dịch, nhưng bạn không còn thấy nhiều nữa.

• Những bản ghi này chỉ thay đổi giá, bỏ qua thời gian và khối lượng.
• Do đó, chúng rất nhỏ gọn, dễ dàng ghi lại dữ liệu trong nhiều năm.
• Chúng đặc biệt hữu ích để xác định hỗ trợ và kháng cự, nhưng không bao giờ được sử dụng riêng lẻ.

Stan thường xuyên tham khảo biểu đồ Mansfield.

• Mansfield là dịch vụ biểu đồ yêu thích của anh ấy – vào thời điểm Stan viết cuốn sách của mình, hầu hết mọi người đăng ký biểu đồ thay vì vẽ biểu đồ của riêng họ.
• Biểu đồ máy tính khá thô sơ vào thời điểm này.

Biểu đồ Mansfield sử dụng MA có trọng số (có lẽ là MA theo cấp số nhân ) trong đó các tuần gần đây có trọng số hơn.

• Các đường này nhạy hơn các đường MA tiêu chuẩn và thay đổi hướng nhanh hơn.
• Nhược điểm của điều này là chúng tạo ra nhiều đòn roi hơn (các động thái ngắn hạn chẳng mang lại kết quả gì).

Biểu đồ Mansfield cũng bao gồm một đường sức mạnh tương đối, đó có lẽ là lý do tại sao Stan thích chúng.

• Đừng mua cổ phiếu khi sức mạnh tương đối là tiêu cực.
• Đừng bán khống những cổ phiếu có sức mạnh tương đối dương.

Stan cũng chú ý đến phạm vi hàng năm. ²

• Khi một cổ phiếu đạt mức cao nhất trong một năm, có khả năng sẽ không có người bán nào ở trên mức giá tìm cách “ăn lãi”.
• Tương tự, mức thấp mới trong năm là rất nguy hiểm vì không có hỗ trợ.

BỐN GIAI ĐOẠN

Bây giờ chúng ta đến với ý tưởng lớn của Stan – Biểu đồ sân khấu.

Mọi cổ phiếu đều ở một trong bốn giai đoạn của một chu kỳ chính:

1. Giai đoạn cơ sở
   • Điều này có thể kéo dài hàng tháng, thậm chí hàng năm
2. Giai đoạn thăng tiến
   • Điều này bắt đầu với sự bứt phá trên đường MA 30 tuần với “khối lượng ấn tượng”
   • Tại thời điểm này, các nguyên tắc cơ bản có thể không tích cực
   • Đường MA 30 tuần bây giờ sẽ tăng mạnh
   • Sau một vài tháng, tiến trình của MA sẽ chậm lại và giá sẽ tiệm cận với MA
   • Đừng đuổi theo một cổ phiếu mà bạn đã bỏ lỡ – hãy mua sớm ở Giai đoạn 2 hoặc đợi cổ phiếu tiếp theo.
3. Đỉnh, nơi giá cổ phiếu có xu hướng đi ngang
   • Giai đoạn 3 là hình ảnh phản chiếu của giai đoạn 1
   • Cải thiện các nguyên tắc cơ bản hoặc một câu chuyện sẽ thu hút người mua, cho phép những người khác rời đi
   • Thương nhân nên ra khỏi đây
   • Các nhà đầu tư nên gửi một nửa vị thế của mình và đặt lệnh dừng lỗ dưới mức hỗ trợ
4. Giai đoạn suy giảm
   • Ở đây giá phá vỡ dưới hỗ trợ
   • Ra ngoài, bất kể nguyên tắc cơ bản đang nói gì

Đối với tôi, thứ còn thiếu trong biểu đồ đó là một đường âm lượng.

• Đầu giai đoạn 1, khối lượng sẽ cạn kiệt.
• Sau đó, vào cuối giai đoạn 1, khối lượng sẽ tăng trở lại mà giá không thay đổi.
  • Đây là sự đầu hàng của những người chủ bất mãn.
• Volume thường nặng ở giai đoạn 3, ở đỉnh.
• Giai đoạn 4 không cần phải được xác nhận bởi khối lượng lớn.

KHI MUA

Có ba thời điểm tốt:

1. khi cổ phiếu chuyển ra khỏi giai đoạn 1 và sang giai đoạn 2
2. thậm chí có thể an toàn hơn nếu đợi cơn mua điên cuồng ở giai đoạn 1 ban đầu chết đi và mua vào lần rút lui đầu tiên
   • điều này cho phép bạn xác nhận rằng khối lượng đã tăng lên và sau đó giảm xuống khi pullback
   • nhưng bạn sẽ bỏ lỡ một số người chiến thắng lớn bằng cách chờ đợi – những người không bao giờ thoái lui
   • bạn cũng có thể mua một vị trí bắt đầu khi đột phá ban đầu và tăng gấp đôi khi pullback
   • các nhà giao dịch có thể sẽ mua điểm đột phá, bán điểm thoái lui và sau đó mua lại
3. các nhà giao dịch cũng có thể chờ hợp nhất trong giai đoạn 2, sau đó là một đột phá mới trên ngưỡng kháng cự
   • đây được gọi là mua tiếp tục

Stan cũng khuyên bạn nên sử dụng lệnh dừng mua.

• Đây là mặt trái của lệnh cắt lỗ – bạn chỉ muốn mua nếu giá vượt trên một mức cụ thể.
• Lý tưởng nhất là bạn sẽ sử dụng đơn đặt hàng này trên cơ sở “tốt-‘cho đến khi bị hủy” – bạn không muốn phải nhập lại đơn hàng mỗi ngày.

Tôi càng làm cho hệ thống của mình máy móc hơn và càng ít bị phán xét và cảm xúc, thì nó càng mang lại nhiều lợi nhuận.

MẪU MUA

Stan tin vào một vài mô hình mua hàng từ lịch sử:

1. chu kỳ tổng thống
   • Cổ phiếu tăng giá trong năm bầu cử, sau đó giảm giá trong hai năm, chạm đáy vào giữa năm thứ hai; sau đó họ lên trong năm thứ ba
2. mẫu hàng tháng
   • Tháng 12 là tháng tốt nhất, và tháng 11 và tháng 1 cũng tốt
   • Tháng 7 và tháng 8 tốt ở Mỹ
   • Tháng 5 và tháng 6 là xấu, tháng 2 và tháng 9 cũng vậy
3. mẫu hàng ngày
   • Thứ sáu là ngày tốt nhất và thứ hai là tồi tệ nhất

MUA GÌ

Đầu tiên, đừng mua một cổ phiếu thoát ra khỏi nền giá của nó khi giá vẫn thấp hơn đường MA 30 tuần đang giảm .

Quyết định mua gì là một quá trình gồm ba giai đoạn:

1. thị trường đang làm gì? (chờ xu hướng tích cực)
2. các lĩnh vực tốt nhất là gì?
3. đó là những cổ phiếu tốt nhất trong các lĩnh vực tốt nhất?

Cách thực hiện quy trình ba giai đoạn này sẽ được trình bày chi tiết hơn ở phần sau của cuốn sách.

• Trong dịch vụ Máy đọc băng chuyên nghiệp của mình, Stan đã sử dụng 50 chỉ số để tạo nên cái mà ông gọi là “Trọng lượng của bằng chứng” đối với thị trường.
• Điều duy nhất ông đề cập đến vào thời điểm này là tỷ lệ cổ phiếu trên NYSE đang ở giai đoạn 1 hoặc 2.

Khi chọn các ngành tốt nhất, hãy bỏ qua các nguyên tắc cơ bản.

• Thay vào đó, hãy áp dụng các quy tắc biểu đồ giai đoạn cho biểu đồ cho chỉ số ngành.
• Lý tưởng nhất là chúng tôi đang tìm kiếm các lĩnh vực đang chuyển từ Giai đoạn 1 sang Giai đoạn 2.
• Nhưng ngay cả khi một lĩnh vực đã bước vào Giai đoạn 2, vẫn sẽ có những cổ phiếu trong lĩnh vực đó mới bắt đầu chuyển từ Giai đoạn 1 sang Giai đoạn 2.

KẾT LUẬN

Chúng ta sẽ để nó ở đó cho ngày hôm nay – chúng ta đã đi được một phần tư chặng đường của cuốn sách.

Cho đến nay, tôi thích hệ thống của Stan.

• Nó rất dễ hiểu và có các quy tắc rõ ràng về cách thực hiện nó.
• Chắc chắn sẽ có những trở ngại cần vượt qua về dữ liệu và phân tích ngành khi chúng tôi đến thị trường Vương quốc Anh.

Nhưng cho đến nay rất tốt.

• Tôi sẽ trở lại sau vài tuần nữa với nhiều thông tin hơn về việc mua, cũng như cách thức và thời điểm bán cũng như cách bán khống.

Cho đến lần sau.

1. Đối với những độc giả nhỏ tuổi, vào thời trước khi có máy tính, giá cổ phiếu thường được in trên một cuộn băng cuộn liên tục, được gọi là mã cổ phiếu [ ]
2. Tôi cũng vậy [ ]